# Vorschau: wi_versicherungs_memo

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Kanzlei für Unternehmenstransaktionen · Frankfurt am Main

## W&I-Versicherungs-Memo — Projekt Silberfalke


Aktenzeichen: MA-2026-SF-001
Verfasser: Counsel B
Datum: 15.05.2026
Adressat: Eagle Capital Partners / BlueSky Re

### 1. W&I-Versicherungsstruktur

| Parameter | Wert |
|---|---|
| Versicherungsart | Buy-side Policy (Eagle als VN) |
| Policenlimit | EUR 18.000.000 (10 % EV) |
| Selbstbehalt (Retention) | EUR 1.800.000 (Tipping Basket, 1 % EV) |
| Versicherungsprämie (geschätzt) | EUR 540.000 (ca. 3 % des Limits) |
| Laufzeit Business Warranties | 3 Jahre |
| Laufzeit Titel-Warranties | 7 Jahre |
| Rückgriff Verkäufer | Kein Rückgriff (Clean Exit) für Business Warranties |
| Versicherer | BlueSky Re, London (Makler: Altius GmbH, Frankfurt) |

### 2. Underwriting-Zeitplan

| Schritt | Datum |
|---|---|
| Nicht-bindende Indikation BlueSky Re | 10.05.2026 |
| Signing SPA / W&I-Antrag | 15.05.2026 |
| Einreichung Underwriting Pack | 30.05.2026 (Ziel) |
| Underwriting Call | 05.06.2026 (geplant) |
| Bindende Policy / Binder | 15.06.2026 (Ziel) |
| Closing (Policy tritt in Kraft) | 15.09.2026 |

### 3. Risikoanalyse — Underwriting-relevante Punkte

| Risiko | Quelle | Empfehlung |
|---|---|---|
| Delta Service GmbH: Liquiditätsengpass | StaRUG-Memo | Separater Escrow-Topf statt W&I |
| Müller Antriebstechnik: Kündigungsrisiko | OCM OC-E-001 | Im Disclosure Letter festhalten |
| Aero Nordic: CoC-Consent ausstehend | CP-14 | Bedingter Deckungsausschluss bis Consent |
| ITAR-Self-Assessment ausstehend | Regulatory Map | Exportkontrollausschluss droht |
| Rangrücktritt GGD nur Entwurf | DD-Bericht | Als bekannte Lücke offenlegen |

### 4. Empfehlungen

Delta-Service-Risiko über separaten Escrow-Topf (EUR 2 Mio., 24 Monate) absichern

ITAR-Clearance vor Underwriting Call vorlegen

KI-DD-Transparenzlog vollständig an Underwriter übergeben

Tax DD abschließen, damit kein vollständiger Steuerausschluss nötig ist

Underwriting Pack bis 30.05.2026 fertigstellen


Aktenvermerk-Nr.: AV-WI-2026-001 | Privileged & Confidential
