# Vorschau: Term-Sheet-Sonnenglas-Northstar

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TERM SHEET WANDELDARLEHEN

Sonnenglas Solartechnologie UG (haftungsbeschränkt) · Northstar Pre-Seed Partners GmbH & Co. KG

15. April 2026 · unverbindlich, vorbehaltlich finaler Verhandlung und KYC-Abschluss


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Parameter

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Wert / Bedingung


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Darlehensbetrag

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EUR 250.000 (Tranche 1 von ggf. mehreren späteren Wandeldarlehen)


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Auszahlung

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Einmalauszahlung, 7 Bankarbeitstage nach Unterzeichnung und Eintritt der CPs


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Aufschiebende Bedingungen (CPs)

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KYC-Identifikation der Gesellschafterinnen abgeschlossen · Vorstandsbeschluss Northstar zur Investitionsfreigabe · vollständige Unterzeichnung durch alle Parteien


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Laufzeit

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24 Monate fest, keine ordentliche Kündigung


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Zinssatz

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6,0 % p. a., act/360, nicht unterjährig zahlbar, Auflauf bis Wandlung oder Fälligkeit


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Wandlungstrigger

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Qualified Financing (≥ EUR 1.000.000 frisches Eigenkapital, Pre-Money ≥ EUR 4.000.000) · Share Deal · Asset Deal · Fusion / IPO · Maturity (Ablauf der Festen Laufzeit)


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Mindestschwellen Qualified Financing

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≥ EUR 1.000.000 frisches Eigenkapital · Pre-Money ≥ EUR 4.000.000


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Valuation Cap

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EUR 4.000.000 (Pre-Money)


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Discount

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20 % auf Rundenpreis


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Wandlungspreis

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MIN(Rundenpreis · Discount-Preis · Cap-Preis), Aufrundung auf nächsten ganzen Nennwert-Euro nach § 5 Abs. 1 GmbHG


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Most-Favoured-Nation

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Ja, auf Konditionen späterer Wandeldarlehen oder nachrangiger Darlehen


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Pro-rata-Recht

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Pro-rata-Beteiligung an Qualified Financing zu Investorenkonditionen


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Liquidationspräferenz

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1,0x non-participating, Wahlrecht im Liquidation Event


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Fall-back-Bewertung bei Maturity

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EUR 4.000.000 Pre-Money


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Qualifizierter Rangrücktritt

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Ja, gemäß BGH-Rechtsprechung (BGH IX ZR 133/14; IX ZR 191/15); Vertrag zugunsten Dritter nach § 328 BGB


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Informationsrechte

**EN:**

Monatliche BWA, Quartals-Reporting, Information-Rights-MFN, Einsichtsrecht 1x p.a.


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Form

**EN:**

Textform (§ 126b BGB), DocuSign zulässig; Beurkundungspflicht nur für Kapitalerhöhungs- und Übernahmeerklärung


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**DE:**

Anwendbares Recht

**EN:**

Deutsches Recht, CISG ausgeschlossen


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Gerichtsstand

**EN:**

Berlin


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Sprache

**EN:**

Bilingual DE/EN; deutsche Fassung verbindlich


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Exklusivität

**EN:**

90 Tage No-Shop ab Unterzeichnung dieses Term Sheets


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Vertraulichkeit

**EN:**

Beidseitig, mit Ausnahmen für Berater, verbundene Unternehmen, Behörden


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Kostenregelung

**EN:**

Jede Partei trägt ihre eigenen Beraterkosten. Notarkosten der Wandlung trägt die Gesellschaft.


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Verbindlichkeit

**EN:**

Unverbindlich, mit Ausnahme der Klauseln zu Exklusivität, Vertraulichkeit, Kosten und anwendbarem Recht



Unterzeichner Sonnenglas: Dr. Mira Schoeneck · Unterzeichner Northstar: Henrik Brendelmann

Berlin / Frankfurt am Main, 15. April 2026
