# Vorschau: 05_Term_Sheet_Series_A_Tranche_2

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NON-BINDING TERM SHEET

SERIES A FINANCING — TRANCHE 2 DISBURSEMENT CONDITIONS

Paragrafix GmbH | HRB 247841 B AG Charlottenburg | Berlin

AUSZUG / EXTRACT — Für die Fortbestehensprognose § 19 InsO relevante Abschnitte

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### 1. PARTIES / PARTEIEN

| Party / Partei | Details |
|---|---|
| Company / Gesellschaft | Paragrafix GmbH, Heidestraße 78, 10557 Berlin, HRB 247841 B |
| Lead Investor / Lead-Investor | Earlybird Venture Capital GmbH & Co. KG, Ritterstraße 12, 10969 Berlin |
| Co-Investor 1 | Cherry Ventures GmbH & Co. KG, Ansbacher Str. 4, 10787 Berlin |
| Existing Angels / Bestehende Angels | 3 Business Angels (gemäß Gesellschafterliste; nicht namentlich genannt) |
| Counsel / Rechtsberater der Gesellschaft | Hengeler Mueller Partnerschaft von Rechtsanwälten mbB, Berlin |
| Counsel / Rechtsberater des Investors | Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP, Munich/Berlin |


### 2. FINANCING STRUCTURE / FINANZIERUNGSSTRUKTUR

| Parameter | Base Value / Basiswert | Notes / Hinweise |
|---|---|---|
| Total Series A Amount | EUR 8,500,000 | Bereits geclosed März 2025 / Already closed March 2025 |
| Tranche 1 (paid) | EUR 5,500,000 | Ausgezahlt: 14.03.2025 / Disbursed: 14 March 2025 |
| Tranche 2 (conditional) | EUR 3,000,000 | Ausstehend, milestoneabhängig / Outstanding, milestone-conditional |
| Pre-Money Valuation | EUR 24,000,000 | Unverändert für Tranche 2 / Unchanged for Tranche 2 |
| Investment Type | Equity (Stammkapitalerhöhung) | §§ 55 ff. GmbHG |
| ESOP Pool | 12% (post-money) | Bereits in Gesellschafterliste eingetragen |
| Liquidation Preference | 1× non-participating | Earlybird, Cherry (pro rata) |


### 3. TRANCHE 2 DISBURSEMENT CONDITIONS / AUSZAHLUNGSVORAUSSETZUNGEN TRANCHE 2

3.1  MILESTONE CONDITIONS (MEILENSTEINE)

All three milestones must be achieved simultaneously by the Milestone Verification Date:

(Alle drei Meilensteine müssen kumulativ bis zum Milestone-Nachweis-Termin erfüllt sein:)

| # | Milestone / Meilenstein | Target Value / Zielwert | Verification Date / Nachweis-Termin | Evidence / Nachweisdokument |
|---|---|---|---|---|
| M-1 | Annual Recurring Revenue (ARR) / Jährlich wiederkehrender Umsatz (ARR) | ≥ EUR 2,500,000 (Zwei Millionen fünfhunderttausend Euro) | 30. Juni 2026 (30 June 2026) | Aktueller MRR-Report + Buchführungsdaten (DATEV) — zertifiziert durch Steuerberaterin |
| M-2 | Net Revenue Retention (NRR) / Netto-Umsatzbindungsrate | ≥ 110% (gemessen auf Kohortenbasis der Kunden mit mind. 12 Monaten Laufzeit) | 30. Juni 2026 | Kohorten-Analyse aus CRM-System (HubSpot) — verifiziert durch Investor |
| M-3 | Paying Customer Count / Zahlende Kundenzahl | ≥ 180 aktive, zahlende Abonnement-Kunden (nicht Testaccounts, keine eingestellten Kunden) | 30. Juni 2026 | Kundenliste mit Vertragsdaten aus CRM — datenschutzgerecht anonymisiert |


3.2  MILESTONE VERIFICATION PROCESS / MEILENSTEINNACHWEIS-VERFAHREN

(a)  No later than July 10, 2026, the Company shall deliver to Earlybird a written milestone achievement report (Meilenstein-Erfüllungsbericht) certified by the Company's auditor / tax advisor.

    (Spätestens bis zum 10. Juli 2026 überreicht die Gesellschaft Earlybird einen schriftlichen Meilenstein-Nachweis, der durch die Steuerberaterin der Gesellschaft bestätigt wird.)

(b)  Earlybird shall have 10 business days to review and accept or dispute the milestone achievement report.

    (Earlybird hat 10 Werktage Zeit, den Bericht zu prüfen und entweder anzunehmen oder zu bestreiten.)

(c)  Upon undisputed achievement, Earlybird shall cause the disbursement of EUR 3,000,000 within 10 business days via wire transfer.

    (Bei unbestrittener Erfüllung zahlt Earlybird EUR 3.000.000,00 innerhalb von 10 Werktagen per Überweisung aus.)

### 4. ALTERNATIVE SCENARIOS / ALTERNATIVSZENARIEN

4.1  Partial Achievement — If only M-1 and M-3 are met but NRR is between 100% and 110%, the parties agree to negotiate in good faith a reduced tranche disbursement of not less than EUR 1,500,000 and/or a convertible loan structure.

    (Teilerfüllung — Falls nur M-1 und M-3 erfüllt, NRR zwischen 100 % und 110 %, verhandeln die Parteien in gutem Glauben über eine Teilauszahlung von mind. 1.500.000,00 EUR und/oder eine Wandeldarlehensstruktur.)

4.2  Missed Milestones — If Milestones are not achieved by the Verification Date, the Company and Earlybird shall meet within 15 business days to agree on a revised funding plan. This Term Sheet does not create any obligation on Earlybird to disburse Tranche 2 if Milestones are not achieved.

    (Nicht-Erreichung — Falls Meilensteine nicht erfüllt: innerhalb von 15 Werktagen Treffen zur Besprechung eines überarbeiteten Finanzierungsplans. Dieses Term Sheet begründet keine Verpflichtung von Earlybird zur Auszahlung von Tranche 2 bei Nicht-Erreichung.)

### 5. IMPORTANT NOTICE / WICHTIGER HINWEIS

THIS TERM SHEET IS NON-BINDING AND DOES NOT CONSTITUTE A LEGALLY ENFORCEABLE AGREEMENT OR COMMITMENT TO FUND. Any disbursement of Tranche 2 is subject to: (i) achievement of all Milestones; (ii) no material adverse change in the Company's business, financial condition or prospects; (iii) satisfactory completion of investor due diligence; (iv) execution of binding amendment agreements to the Series A Shareholders' Agreement and Subscription Agreement; (v) approval by the Earlybird Investment Committee.

DIESES TERM SHEET IST UNVERBINDLICH UND BEGRÜNDET KEINE RECHTLICH DURCHSETZBAREN VERPFLICHTUNGEN. Die Auszahlung von Tranche 2 setzt voraus: (i) Erreichen aller Meilensteine; (ii) keine wesentliche negative Veränderung des Unternehmens; (iii) abgeschlossene Due Diligence; (iv) Unterzeichnung bindender Vertragsänderungen; (v) Zustimmung des Earlybird Investment Committees.

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Berlin / San Francisco, 14 February 2025 (Datum des Series-A-Closings) | Dieser Auszug wurde am 02.05.2026 für die Akte Fortbestehensprognose § 19 InsO erstellt.

Initialed / Paraphiert: _________________ (Earlybird)   _________________ (Paragrafix GmbH)
