# Vorschau: Bilanzielle_Auswirkungen_HGB_IFRS

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## Sheet: Deckblatt

### MEISSNER RHEINWERK AG
_Bilanzielle Auswirkungen betriebliche Altersversorgung_
_HGB \| IFRS (IAS 19) \| Steuerrecht (§ 6a EStG)_

| Projekt: | RHEINGOLD 2030 |
|---|---|
| Mandant: | MEISSNER RHEINWERK AG, Rheinwerkallee 1, 40589 Düsseldorf-Reisholz |
| Aktenzeichen: | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Erstellt durch: | Friederike Albrecht-Niermann (Counsel IAS 19 / Bilanzrecht) |
| Datum: | 20. April 2026 |
| Stand Daten: | 31.12.2024 (IAS 19 Rollforward); Aktuariat: Dr. Hellmrich-Vogt |
| Vertraulichkeit: | VERTRAULICH – nur für MEISSNER RHEINWERK AG und Treuenfels Yamamoto |
| Tabs: | 1. Deckblatt \| 2. IAS-19-Rollforward \| 3. HGB-Rückstellung \| 4. Steuerrecht § 6a EStG \| 5. Sensitivitätsanalyse \| 6. Meilensteine |

## Sheet: IAS-19-Rollforward

### IAS 19 – DBO Rollforward Deutschland (in TEUR)
_Geschäftsjahr 2024 \| Diskontierungszins: 3,70 % p.a. \| Sterbetafel: DAV 2004R_
_(Alle Angaben in TEUR; Quellen: IAS-19-Gutachten Hellmrich-Vogt Aktuarpartner GmbH, 15.02.2025)_

| Position | GJ 2024 (TEUR) | GJ 2023 (TEUR) | Δ TEUR |
|---|---|---|---|
| DBO Anfangsbestand | 2.258.000 | 2.410.000 | -152.000 |
| Current Service Cost | 48.000 | 51.000 | -3.000 |
| Interest Cost (3,70 % / 3,85 %) | 84.000 | 92.000 | -8.000 |
| Actuarial (Gains)/Losses – Zinsänderungen | 145.000 | -198.000 | 343.000 |
| Actuarial (Gains)/Losses – demografisch | 12.000 | -15.000 | 27.000 |
| Benefit payments (Rentenzahlungen) | -147.000 | -82.000 | -65.000 |
| DBO Endbestand | 2.400.000 | 2.258.000 | 142.000 |
| PLAN ASSETS (CTA – Rheinland Trust e.V.) |  |  |  |
| Fair Value Plan Assets Anfangsbestand | -714.000 | -688.000 | -26.000 |
| Erwarteter Ertrag (4,2 % p.a.) | -30.000 | -28.000 | -2.000 |
| Actuarial Gains auf Plan Assets | -10.000 | -8.000 | -2.000 |
| Arbeitgeberbeiträge CTA | -34.000 | -10.000 | -24.000 |
| Benefit payments aus CTA | 8.000 | 20.000 | -12.000 |
| Fair Value Plan Assets Endbestand | -780.000 | -714.000 | -66.000 |
| NETTO-PENSIONSRÜCKSTELLUNG (IFRS) |  |  |  |
| DBO Endbestand | 2.400.000 | 2.258.000 | 142.000 |
| Fair Value Plan Assets | -780.000 | -714.000 | -66.000 |
| Netto-Pensionsrückstellung IFRS (Bilanzposten) | 1.620.000 | 1.544.000 | 76.000 |
| IN OCI ERFASSTE BETRÄGE (GJ 2024) |  |  |  |
| Actuarial Losses/(Gains) – kumuliert Anfang | 312.000 | 510.000 | -198.000 |
| Actuarial Losses 2024 (Zinsänderung) | 145.000 | -198.000 | 343.000 |
| Actuarial Losses 2024 (demografisch) | 12.000 | -15.000 | 27.000 |
| Kumulierte Actuarial Losses Endbestand | 469.000 | 312.000 | 157.000 |

## Sheet: HGB-Rückstellung

### HGB-Pensionsrückstellung (§ 249 HGB, § 253 HGB) – in TEUR
_Rechnungszins (§ 253 Abs. 2 HGB): 10-Jahres-Durchschnitt Bundesbank \| Stand: 31.12.2024_

| Position | GJ 2024 (TEUR) | GJ 2023 (TEUR) | Δ TEUR |
|---|---|---|---|
| Rechnungszins HGB (10J Durchschnitt Bundesbank) | 1,79 % | 1,76 % |  |
| Rechnungszins HGB (7J Durchschnitt) | 2,35 % | 2,28 % |  |
| Direktzusagen (K-VO-1, K-VO-3, FK-Zusagen) |  |  |  |
| Barwert der Verpflichtungen (BW) | 1.540.000 | 1.498.000 | 42.000 |
| Zeitwert des Planvermögens | 0 | 0 | 0 |
| Netto-Rückstellung Direktzusagen HGB | 1.540.000 | 1.498.000 | 42.000 |
| Unterstützungskasse K-VO-2 (§ 249 HGB i.V.m. § 4d EStG) |  |  |  |
| Steuerliches Deckungskapital (Basis § 4d) | 380.000 | 362.000 | 18.000 |
| HGB-Rückstellung UK (Passivierungswahlrecht entfällt) | 380.000 | 362.000 | 18.000 |
| GESAMT HGB-PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN |  |  |  |
| Direktzusagen | 1.540.000 | 1.498.000 | 42.000 |
| Unterstützungskasse | 380.000 | 362.000 | 18.000 |
| Pensionsfonds K-VO-5 (nur Fehlbetrag) | 18.000 | 16.000 | 2.000 |
| Gesamtrückstellung HGB | 1.938.000 | 1.876.000 | 62.000 |
| DIFFERENZ HGB vs. IFRS (Netto) |  |  |  |
| IFRS Netto-Pensionsrückstellung | 1.620.000 | 1.544.000 | 76.000 |
| HGB Gesamtrückstellung | 1.938.000 | 1.876.000 | 62.000 |
| Differenz IFRS < HGB (HGB konservativer) | -318.000 | -332.000 | 14.000 |
| Latenter Steueranspruch darauf (30 % KSt/GewSt) | 95.400 | 99.600 | -4.200 |

## Sheet: § 6a EStG Steuerrückstellung

### Steuerliche Pensionsrückstellung § 6a EStG – in TEUR
_Zinsfuß § 6a Abs. 3 EStG: 6,00 % p.a. (gesetzlich fest) \| Sterbetafel: DAV 2004R_

| Position | GJ 2024 (TEUR) | GJ 2023 (TEUR) | Δ TEUR |
|---|---|---|---|
| TEILWERT DER VERPFLICHTUNGEN (§ 6a Abs. 3 EStG) |  |  |  |
| K-VO-1 Direktzusagen (Zinsfuß 6 %) | 358.000 | 350.000 | 8.000 |
| K-VO-2 (steuerlich: Direktzusage, soweit anerkannt) | 486.000 | 475.000 | 11.000 |
| K-VO-3 Chemie-Nord (soweit steuerlich anzuerkennen) | 198.000 | 192.000 | 6.000 |
| Sonderzusagen FK-001-047 | 58.000 | 55.000 | 3.000 |
| Gesamt Teilwert § 6a EStG | 1.100.000 | 1.072.000 | 28.000 |
| UNTERSCHIED § 6a EStG vs. IFRS (IAS 19) |  |  |  |
| Steuerliche Rückstellung (Teilwert, 6 %) | 1.100.000 | 1.072.000 | 28.000 |
| IFRS-DBO Deutschland (3,70 %) | 2.400.000 | 2.258.000 | 142.000 |
| Differenz (IFRS > Steuer, wegen niedrigerem Zins) | 1.300.000 | 1.186.000 | 114.000 |
| STEUERLICHE ABZUGSFÄHIGKEIT (§ 4e EStG Pensionsfonds) |  |  |  |
| Beiträge Pensionsfonds K-VO-5 (steuerlich) | 42.000 | 39.000 | 3.000 |
| § 4e-Abzug im laufenden Jahr | 42.000 | 39.000 | 3.000 |
| STEUERWIRKUNG BUYOUT (SZENARIOANALYSE) |  |  |  |
| IFRS-DBO Rentner-Segment (Buyout-Kandidaten) | 780.000 | n/a |  |
| § 6a-Rückstellung Rentner-Segment | 340.000 | n/a |  |
| Auflösungsgewinn bei Buyout (steuerpflichtig) | 340.000 | n/a |  |
| KSt/SolZ/GewSt-Belastung (ca. 30 %) | 102.000 | n/a |  |
| Netto-Steuerbelastung Buyout | 102.000 | n/a |  |

## Sheet: Sensitivitätsanalyse

### IAS 19 Sensitivitätsanalyse – DBO Deutschland (in TEUR)
_Basis: DBO 31.12.2024 = EUR 2.400.000 TEUR \| Aktuariat: Dr. Hellmrich-Vogt Aktuarpartner GmbH_

| Parameter | -200 BP | -100 BP | Basis | +100 BP | +200 BP |
|---|---|---|---|---|---|
| Diskontierungszins (aktuell 3,70 %) | 3.150.000 | 2.780.000 | 2.400.000 | 2.080.000 | 1.820.000 |
| Lohnentwicklung (aktuell 2,5 % p.a.) | 2.260.000 | 2.320.000 | 2.400.000 | 2.490.000 | 2.580.000 |
| Rentenentwicklung (aktuell 1,5 % p.a.) | 2.220.000 | 2.310.000 | 2.400.000 | 2.500.000 | 2.610.000 |
| Lebenserwartung +1 Jahr | – | – | 2.400.000 | 2.510.000 | – |
| Hinweis: Sensitivitäten zeigen ceteris-paribus-Wirkungen auf die DBO. |  |  |  |  |  |
| Diskontierungszins-Entwicklung (Basis EUR-Unternehmensanleihen AA) |  |  |  |  |  |
| Jahr | Zins (%) | DBO DE (TEUR) | Net Liability (TEUR) |  |  |
| 201900 % | 1.2 | 2.891.000 | 2.177.000 |  |  |
| 202000 % | 0.8 | 3.150.000 | 2.390.000 |  |  |
| 202100 % | 1.05 | 2.980.000 | 2.250.000 |  |  |
| 202200 % | 3.85 | 2.180.000 | 1.580.000 |  |  |
| 202300 % | 3.85 | 2.258.000 | 1.544.000 |  |  |
| 202400 % | 3.7 | 2.400.000 | 1.620.000 |  |  |

## Sheet: Meilensteine RHEINGOLD 2030

### Projektmeilensteine – RHEINGOLD 2030

| Meilenstein | Datum | Verantwortlich | Status | Aktenzeichen |
|---|---|---|---|---|
| Mandatsanfrage / Kick-off | 14.01.2026 | Brindeau-Lorbach / Sompeh-Ostermann | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Engagement Letter unterzeichnet | 14.01.2026 | Sompeh-Ostermann | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Bestandsaufnahme Gutachten | 28.01.2026 | Sompeh-Ostermann | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Strategiepapier V1.0 | 10.02.2026 | Sompeh-Ostermann | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Memo CTA-Strukturierung | 10.03.2026 | Sompeh-Ostermann | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| BR-Anhörung (formal) | 01.03.2026 | Pfaffenhausen-Quasthoff | ✔ Erledigt | ArbG DUS 7 BV 412/26 |
| 1. Einigungsstellensitzung | 15.03.2026 | Wupperhain-Stein (Vors.) | ✔ Erledigt | ArbG DUS 7 BV 412/26 |
| 2. Einigungsstellensitzung | 08.04.2026 | Wupperhain-Stein (Vors.) | ✔ Erledigt | ArbG DUS 7 BV 412/26 |
| PSVaG Vorbehaltszahlung EUR 2.777.060 | 08.04.2026 | Engelhart-Volz | ✔ Erledigt | PSVaG 2026/A-RW-008842 |
| Buyout Indikativangebot Hanseatica | 18.03.2026 | Beerbohm-Sittler | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Memo Pension Buyout | 25.03.2026 | Beerbohm-Sittler / Sompeh-Ostermann | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Memo DB→DC-Transition | 01.04.2026 | Engelhart-Volz / Albrecht-Niermann | ✔ Erledigt | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| BaFin-Rückfragen beantwortet | 30.04.2026 | Yamamoto-Brennecke (Kyoto) | ⏳ In Bearbeitung | VA 31-Q 5232-2026/0014 |
| 3. Einigungsstellensitzung | 30.04.2026 | Wupperhain-Stein (Vors.) | ⏳ In Bearbeitung | LAG DUS 14 TaBV 88/26 |
| BV Future Service Stopp unterzeichnet | 30.09.2026 | Brindeau-Lorbach / GBR | ⏻ Ausstehend | ArbG DUS 7 BV 412/26 |
| Buyout-Vertrag Hanseatica (Financial Close) | 31.12.2026 | Beerbohm-Sittler | ⏻ Ausstehend | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Future Service Stopp in Kraft | 01.01.2027 | Vorstand / GBR | ⏻ Ausstehend | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| CTA-Aufstockung Tranche 1 (EUR 160 Mio.) | 30.06.2026 | Otterbach-Veltheim / CTA | ⏻ Ausstehend | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
| Abschluss Projekt RHEINGOLD 2030 | 31.12.2030 | Sompeh-Ostermann | ⏻ Ausstehend | TY-2026-RHEINGOLD-001 |
